Retorno elevado: BTG Pactual encerra 2025 com ROAE de 26,9%, recordes de receitas em todas as linhas de negócio e captação líquida de R$ 354 bilhões
Lucro líquido ajustado somou R$ 16,7 bilhões no ano, enquanto as receitas totais atingiram R$ 33 bilhões
- Receitas totais recordes de R$ 33 bilhões no ano e R$ 9,1 bilhões no 4T25, crescimento de 32% e de 35%, respectivamente;
- Lucro líquido recorde de R$ 16,7 bilhões no ano, crescimento de 35% em relação a 2024 e, R$ 4,6 bilhões no 4T25, crescimento de 40% sobre o 4T24;
- Investment Banking reportou recorde de receitas no ano, atingindo R$ 2,5 bilhões, crescimento de 19% em relação a 2024, com contribuições recordes de DCM e M&A. No 4T25, as receitas somaram R$ 692 milhões, alta de 35,8% na comparação anual;
- Recorde de receita em Corporate Lending & Business Banking no ano e trimestre de R$ 8,4 bilhões e R$ 2,2 bilhões, respectivamente; Portfólio de crédito cresceu 18,3% em 2025, mantendo alta qualidade, totalizando R$ 262,3 bilhões, sendo R$ 32,2 bilhões em PME;
- Sales & Trading também registrou receitas recordes no ano e no trimestre, totalizando R$ 7,2 bilhões e R$ 2 bilhões, respectivamente, impulsionadas pela forte contribuição das atividades com clientes, aliada à alocação eficiente de capital;
- Total de ativos sob gestão e administração atingiu R$ 2,5 trilhões em 2025:
- AuM/AuA cresceu 26% no ano, para R$ 1,2 trilhão;
- WuM cresceu 37% no ano, para R$ 1,2 trilhão;
- Captação líquida (NNM) de R$ 354 bilhões em 2025;
- O retorno ajustado sobre o patrimônio (ROAE) encerrou o ano em 26,9%, ante 23,1% em 2024. No 4T25, o indicador alcançou 27,6%;
- Balanço extremamente líquido e capitalizado:
- Índice de Basileia de 15,5%, com 12,4% de Total Tier 1;
- LCR de 176,8%;
- Base de funding atingiu R$ 337 bilhões no trimestre, alta de 27% no ano.
São Paulo, 9 de fevereiro de 2026 – O BTG Pactual (BPAC11), maior banco de investimentos da América Latina, encerrou 2025 com novos recordes de resultados, impulsionados pela diversificação de negócios, desempenho recorde em todas as linhas de negócio e maior alavancagem operacional.
As receitas totais somaram R$ 33 bilhões, enquanto o lucro líquido ajustado alcançou R$ 16,7 bilhões, crescimentos de 32% e 35%, respectivamente, em relação a 2024. O retorno ajustado sobre o patrimônio líquido (ROAE) atingiu 26,9%, avanço de 380 bps em relação aos 23,1% registrados em 2024.
No quarto trimestre de 2025, as receitas totais alcançaram R$ 9,1 bilhões, alta de 35% na comparação anual, enquanto o lucro líquido ajustado foi de R$ 4,6 bilhões, crescimento de 40%. Ambos os indicadores também foram recordes para o período.
“Encerramos 2025 com resultados recordes em todas as linhas de negócio e crescimento acelerado das franquias de clientes, refletindo a solidez do nosso modelo de negócios diversificado, a robustez do balanço e a execução disciplinada da estratégia. O lucro recorde e o ROAE de 26,9%, aliados às captações líquidas de R$ 354 bilhões no ano, evidenciam os investimentos estratégicos realizados ao longo da última década, que consolidam o BTG Pactual como um banco completo focado em seus clientes. Seguimos expandindo nossa oferta de produtos e serviços com foco em excelência e inovação, e agradecemos imensamente a confiança dos nossos clientes e acionistas”, afirma Roberto Sallouti, CEO do BTG Pactual.
Desempenho por área de negócios
A área de Investment Banking apresentou forte desempenho ao longo do ano, com receitas de R$ 2,5 bilhões, impulsionadas por contribuições recordes tanto em DCM quanto M&A.
No 4T25, as receitas totalizaram R$ 692 milhões, crescimento de 35,8% na comparação anual. O banco manteve posição de liderança nos rankings da indústria ao longo de 2025.
Em Corporate Lending e Business Banking, as receitas atingiram R$ 8,4 bilhões em 2025, avanço de 29,5% em relação ao ano anterior. No quarto trimestre, a receita foi de R$ 2,2 bilhões.
O portfólio de crédito alcançou R$ 262,3 bilhões, crescimento de 18,3%, com spreads atrativos, maior diversificação de portfólio em novos produtos, segmentos e geografias e, provisionamento adequado. A carteira de PMEs totalizou R$ 32,2 bilhões, alta de 23,6% no ano.
A área de Sales & Trading registrou receitas recordes no ano e no trimestre, totalizando R$ 7,2 bilhões em 2025, impulsionada pela maior atividade de clientes e alocação eficiente de capital entre mercados e produtos. O VaR (Value At Risk) médio diário encerrou o ano em 0,27%, mantendo-se em níveis confortáveis e abaixo da média histórica. No trimestre, a receita foi de R$ 2 bilhões, também recorde para o período.
Em Asset Management, as receitas atingiram R$ 3 bilhões no ano e R$ 860 milhões no trimestre, crescimentos de 24% e 30%, respectivamente. O desempenho reflete o crescimento consistente dos ativos sob gestão e administração (AuM/AuA), que alcançaram R$ 1,2 trilhão em 2025. A área registrou captação líquida (NNM) de R$ 140 bilhões no ano, sendo R$ 61,8 bilhões no trimestre, refletindo o aumento da participação de mercado tanto nos fundos geridos quanto na área de asset servicing.
A área de Wealth Management e Personal Banking também apresentou receitas recordes, totalizando R$ 5 bilhões em 2025 e R$ 1,4 bilhão no 4T25. Os ativos sob gestão (WuM) atingiram R$ 1,2 trilhão, crescimento de 36,9% na comparação anual. A captação líquida foi de R$ 214 bilhões no ano e R$ 46,3 bilhões no trimestre, refletindo ganhos de escala e de participação de mercado, e a consolidação bem-sucedida de aquisições estratégicas.
O índice de Basileia foi 15,5% no ano. Considerando apenas o tier 1, o índice foi de 12,4%, reforçando a robustez e forte capitalização do banco. O índice de cobertura de liquidez (LCR) foi de 176,8%.
Em janeiro de 2026, o BTG Pactual concluiu a emissão de US$ 750 milhões em título de dívida sênior à uma taxa fixa de 5,5% a.a. e com vencimento em 5 anos no mercado internacional, alcançando o menor spread sobre títulos soberanos da história do banco. A operação reforça o posicionamento no mercado internacional e evidencia a contínua redução do custo de captação.
Aquisições estratégicas
Em dezembro, o BTG Pactual concluiu a aquisição do M.Y. Safra Bank, um banco sediado em Nova York com licença bancária completa nos Estados Unidos. Ao longo de 2025, o BTG Pactual também concluiu a aquisição da JGP Wealth Management, Julius Baer Brasil e da fintech Justa, além de anunciar a aquisição da operação do HSBC no Uruguai, que permanece sujeita às aprovações regulatórias aplicáveis.
Com a aquisição das ações remanescentes do Banco PAN, o BTG Pactual passou a consolidar integralmente os resultados do PAN em seus relatórios gerenciais. As informações detalhadas estão disponíveis no site de Relações com Investidores.
Sobre o BTG Pactual
O BTG Pactual (BPAC11) é o maior banco de investimentos da América Latina e atua nos mercados de Investment Banking, Corporate Lending & Business Banking, Sales & Trading, Asset Management, Wealth Management e Personal Banking. O BTG Pactual se consolidou como uma das plataformas de investimentos mais inovadoras do País, com um banco transacional completo para apoiar o momento de vida e a construção da história de seus clientes. Além disso, é pioneiro na agenda ESG, com produtos financeiros que apoiam a transição para uma economia mais verde e sustentável. A instituição é reconhecida e premiada internacionalmente, e conta com mais de 9 mil colaboradores no Brasil, Chile, Argentina, Colômbia, Peru, México, Estados Unidos, Portugal, Reino Unido, Espanha e Luxemburgo.
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