Derivativos de Boi Gordo na B3 avançam mais de 300% em 2025 e atingem R$19,6 bilhões em volume financeiro
Volume recorde e crescimento de 76% de contratos em aberto em relação ao primeiro semestre de 2024 são reflexo da evolução do produto, que reduziram custos e aumentaram a sua eficiência.
Derivativos de Boi Gordo na B3
São Paulo, 27 de agosto de 2025 – A B3, a bolsa do Brasil, registrou um crescimento recorde na negociação dos derivativos de Boi Gordo.
Em julho de 2025, o volume financeiro total negociado, somando contratos futuros, opções e rolagens, atingiu a marca de R$19,6 bilhões, um aumento superior a 300% em comparação com os R$4,6 bilhões registrados no mesmo mês de 2024, no ano, o acumulado é de R$ 88 bilhões.
O forte avanço da atividade também se refletiu no estoque de contratos em aberto, número que evidencia o interesse e o compromisso de longo prazo dos participantes.
Até julho de 2025, estavam em aberto um total de 176 mil contratos, um crescimento de 61% sobre os 109 mil registrados na bolsa um ano antes.
Ainda de acordo com o levantamento da B3, o volume médio diário de negociação foi de 13,5 mil contratos, divididos aproximadamente em 60% de contratos futuros e 40% em opções.
Esse aumento da liquidez foi impulsionado por uma série de desenvolvimentos implementados pela B3.
Entre eles, a adoção de um novo indicador de liquidação, calculado pela Datagro, a possibilidade de abrir opções com vencimento no mesmo dia (D0), a redução da margem de garantia exigida para os contratos futuros, o aumento nos limites de posição para as opções, além de incorporarem a funcionalidade “implied”, que conecta os books (livros de ofertas) dos futuros com o da rolagem.
O objetivo é aumentar a liquidez, trazendo, como consequência redução nos custos de execução dos produtos, além de melhores spreads para os clientes que queiram rolar as suas posições entre os diferentes vencimentos dos futuros.
O perfil diversificado dos participantes mostra que a evolução dos derivativos trouxe benefícios em todos os tipos de estratégia.
Segundo dados da B3, em julho de 2025 a negociação dos futuros de Boi Gordo manteve de forma homogênea a distribuição em relação a 2024, com destaque para Pessoas Físicas, responsáveis praticamente pela metade (46,5%) dos contratos negociados no período, enquanto investidores Internacionais (24,1%), Empresas do Agronegócio (15,0%), Instituições Financeiras (9,0%) e Investidores Institucionais (5,4%) dividem o restante da métrica.
Para Marielle Brugnari, head de Produtos Commodities da B3, os números refletem a sinergia entre o mercado de capitais e o agronegócio para geração de oportunidades de ambos os lados.
“Atingimos um novo patamar de liquidez e profundidade no mercado de Boi Gordo, o que na prática significa um ambiente mais eficiente tanto para investidores que buscam ganhos em curto prazo, com a volatilidade da commodity, quanto como ferramenta de gestão de risco para investidores institucionais e toda a cadeia pecuarista, incluindo produtores e frigoríficos, que passam a ter cada vez mais previsibilidade financeira nas suas operações. Esse crescimento é fruto de um diálogo contínuo entre a B3 e o mercado, com o objetivo de entender o momento e as necessidades nas diferentes pontas, para então implementar melhorias que geram oportunidades reais”, explica Marielle.
Ações do Banco do Brasil, Petrobras e Vale lideram negociação
As instituições financeiras negociaram R$ 68,6 bilhões em ações na B3 entre janeiro e junho de 2025, segundo levantamento exclusivo do DataWise+, solução da B3 e da Neoway, que utiliza metodologias próprias para a classificação dos perfis de investidores. O resultado representa um aumento de 16% entre o início e o fim do primeiro semestre de 2025.
Os dados mostram que, no primeiro semestre de 2025, a Vale, Petrobras e Banco do Brasil lideraram as negociações. Juntas, as três empresas representam 22% do volume total de ações negociadas. Na sequência das mais negociadas, aparecem B3 (B3SA3), Itaú (ITUB4), Localiza (RENT3), Bradesco (BBDC4), RD Saúde (RADL3), Banco BTG Pactual (BPAC11) e Suzano (SUZB3).
“Neste período, o mercado brasileiro começou a dar sinais de recuperação da confiança. Isso se reflete na alta do volume de ações movimentada e a composição do ranking mostra um apetite por setores de commodities, financeiro e infraestrutura”, afirma Diego Araújo, head da unidade de negócios de Mercado de Capitais da Neoway.
O levantamento do DataWise+ oferece um panorama detalhado da atuação das instituições financeiras na B3, destacando o dinamismo do mercado de capitais brasileiro e reforçando a importância da bolsa como um indicador vital para a economia do país.
Sobre a B3 (B3SA3)
A B3 S.A. (B3SA3) é uma das principais empresas de infraestrutura de mercado financeiro do mundo e uma das maiores em valor de mercado, entre as líderes globais do setor de bolsas.
Conecta, desenvolve e viabiliza o mercado financeiro e de capitais e, junto com os clientes e a sociedade, potencializa o crescimento do Brasil.
Com sede em São Paulo e escritórios em Chicago, Londres, Singapura e Xangai, desempenha funções importantes no mercado pela promoção de melhores práticas em governança corporativa, gestão de riscos e sustentabilidade.
Conteúdo: B3
Aplicativo Grana Capital calcula Imposto de Renda de derivativos
O aplicativo Grana Capital calcula o DARF de IR de todos os tipos de investimentos de renda variável e híbridos negociados na bolsa de valores: ações, aluguel de ações, opções, derivativos, mercado futuro, fundos imobiliários, fiagros, fundos de infraestrutura, ETFs, ETFs de cripto, BDRs, BDRs de ETFs, futuro de bitcoin, futuro de milho, mini de índice, mini de dólar, etc.
Leia mais:
Quanto dinheiro os brasileiros têm investido?
Edição visual da página: Ernani Fagundes, jornalista especializado (MBA da B3) em informações econômicas, financeiras e de mercado de capitais.
Precisa calcular e pagar o Imposto de Renda de investimentos na bolsa de valores? Assine o aplicativo Grana Capital com o cupom 0349825 e receba R$ 90 de desconto no Plano Mais Grana Anual:
